併購進化論：從1.0走向3.0的變革之路

併購1.0 ：解決呆帳、強化體質

1. 背景：金融自由化浪潮下，新銀行紛紛設立，金融業蓬勃發展的同時卻也弊案叢生，1997年亞洲金融風暴後，不少金融機構因超貸放款而陷入營運危機，導致金融秩序逐漸失控。
2. 時間：1997-2003
3. 政策措施：
4. 推出「二五八金融改革計畫」。在「二」年內將金融機構壞帳比率降到百分之「五」以下，銀行資本充足率提高到百分之「八」以上。
5. 通過《信用合作社變更組織為商業銀行之標準及辦法》、「金融六法」、《金融機構合併法》
6. 重要併購結果：信合社從最高峰74家，併購後減為24家

併購2.0 ：擴大規模、提升獲利

1. 背景：併購1.0後，銀行財務體質雖有好轉，但本國銀行家數過多，競爭激烈，普遍獲利不足，因此政府推出「二次金改」，藉由同業合併而減少銀行家數, 並且藉由金控公司的成立, 使得金融業得以跨業行銷提升獲利來源。
2. 時間：2004-2008
3. 政策措施：宣示四大政策目標，包括促成三家金融機構市占率10%以上、減少公股金融機構數目、金控公司整併、促成金融機構由外資經營。
4. 重要併購結果：促使銀行業版圖洗牌，16家新銀行有11家被併購；本國銀行家數由2004年的50家，降至2008年的38家。

併購3.0：政府不會為整併而整併 尊重市場機制，金管會不是資源分配者

1. 背景：金融併購2.0成果不如預期，仍存在規模不足，業務同質性高之情況；但從2024年起，包括日盛金有大股東要出股持股、新光金苦於人夀子公司增資問題，成了其它金控併購的目標。
2. 時間：2024-迄今
3. 政策措施： 修正金控法37條；兩大方向，提高首次公開收購門檻，並以現金為主。
4. 重要併購結果：2025 年台新金控與新光金控的「新新併」正式上路，2025年又有永豐金控收購京城銀行、玉山金控併購保德信投信的消息傳出，激起台灣金融業併購新一波的熱潮，顯示證券、投信等資產管理業也成併購熱門標的。