美國反ESG 台灣仍穩步前進

近半年來川普2.0在全球掀起驚濤駭浪，除了4月初發布的對等關稅震驚全球之外，川普的諸多新政主張，例如反淨零、反性別平權、反永續政策，究竟能發揮多大的影響力？是否會影響金融業的人才需求與選用方向？在在引發許多想像。

對此，多位金融業高層不約而同地指出，川普很多的主張是逆世界潮流趨勢，倘就影響力來看，頂多能左右美國的政策，其他國家是否跟進則大有變數，以外界爭論最大的「淨零永續」而言，目前除了以美國為基地的跨國金融業有「宣示性」的捧場之外，並未見到其他歐系、亞系金融業者有大舉跟進的行動。

以新加坡淡馬錫控股公司董事長林文興日前在亞堅會論壇上所發表的看法為例，林文興仍強調追求永續投資對於淡馬錫的重要性，尤其淡馬錫公司有30億星幣的基金專門投資永續領域，還設有專責子公司投入氣候變遷解決方案，內部亦訂有碳定價機制，他指出，現在每公噸65美元，2030年將會達到100美元，這也代表川普的「反淨零」行為並未影響其他國家金融業者「轉向」。

至於美國金融業者的轉向，金融業高層分析，主要來自於許多共和黨金主、大型石化業者對融資的需求，例如共和黨主導的州政府就率先發難指責這些美系的跨國金融集團，尤其去年11月由德州聯合其他10州，針對包括貝萊德（Black Rock）、先鋒集團（Vanguard）和道富集團（State Street）這些主要的資產管理公司限制化石燃料的融資而提起訴訟，這些金融集團的氣候行動遭控違反了「反壟斷法」，甚至還被抨擊因為這些行動導致煤炭產能下降，能源價格因而被推高。

這項行動，也使得其他的金融集團生怕被波及，因此先行一步來「宣示」，具體的行動就是這些集團宣布退出淨零銀行聯盟（Net-Zero Banking Alliance, NZBA），先是高盛、富國銀行退出，接著包括摩根史坦利、花旗與美國銀行也相繼跟進。

2021年成立的淨零銀行聯盟是由格拉斯哥淨零金融聯盟主導，也是全球性合作倡議，目標在於推動會員銀行於2050年以前實現溫室氣體淨零排放目標，主要亦在於追求金融機構的貸款與投資策略能和巴黎氣候協定的目標一致，不但要求加入聯盟的銀行要設立中期減碳目標，逐步降低投資組合中的碳排放量，且鼓勵資金流向包括再生能源與造林等能抵換碳排放的專案，目前已有超過百家世界級銀行加入行列，整個資產規模已占全球銀行業比重高達40%，因此美系跨國集團的退出，也令人矚目這些淨零永續聯盟還有多大的影響力。

不過，在台灣金融業的永續腳步仍繼續前進，ESG的評比依然受到金融業者的高度重視。一位大型金控高層就以道瓊永續指數的評比指出，相關的跨國排行與評比依舊競爭激烈。除了國際永續指數的評比之外，身為金融監理大家長的金管會，也持續在為全體金融業追求淨零的綠色行動方案打分數，這些都會影響未來身為特許事業的金融業在業務競爭優勢上的消長。

舉例來說，目前的大型聯貸案，在綠能方面以離岸風電最具有代表性，尤其台灣海峽在全球是條件非常難得的好風場，不用說大陸老早就在海峽的對岸裝置多個離岸風機，台灣更是歐系大型風場開發商爭相進軍之地，尤其是以來自丹麥的沃旭、哥本哈根基礎建設基金最具代表性，目前經濟部所轄的風場開發計畫已進入到3-2期，接下來還有3-3期，每期都有大型聯貸案的需求，不只是外商銀行積極參與，本土大型或中型民營銀行，例如中信、國泰、富邦、玉山、台新等，以及公股的八大行庫亦都積極參與，這類風場聯貸案，只要貸款者有永續經營台灣風場的誠意，貸款利率都非常好，興建期間的利率更超過2.5%以上，還有手續費等其他收入可賺。

這類聯貸案大多數都是「專案融資」，因此在專業度上比起一般的聯貸項目需求更大；一家大型國銀主掌授信業務的主管指出，這類專案融資的人才，在市場上都炙手可熱，甚至直接挖角整個團隊投入此類專案融資授信。

況且，離岸風電已成為歐洲、中國一致擁抱的綠色能源，不論是歐洲的北海或兩岸之間的台灣海峽，離岸風場都十分密集，除了美國礙於共和黨的金主多來自石化業，或許這4年會自外於淨零永續的範疇之外，其他國家的步調仍持續進行。

也有不少金融業高層認為，川普的任期了不起最多只有4年，以他目前的民調每況愈下之外，更糟的是整個關稅政策荒腔走板，不但惹毛盟友，還因此造成市場更嚴重的通膨預期心理、打壓美國人民的消費意願，乃至於整個美國經濟已陷入蕭條的風險，不但沒有連任的可能性，接踵而至的美國參眾議院的大選，共和黨勢必士氣大落、選舉結果恐怕大為失利，這也會大幅降低川普或共和黨在政策上的影響力，包括淨零永續。

反倒是金融業者，若此時原地踏步，等於川普卸任，甚至之後美國換黨執政由民主黨主政之後，持續推動淨零永續的金融業者，不但更大步領先原地踏步或是退步的業者，屆時也更能掌握世界舞台上的新契機。（本文作者為長期關注金融議題的資深媒體人）