台資銀行在越南還有機會？

金融業過度擁擠

併購同業、增加海外收益，已是台灣金融業者強化競爭力的兩大法門。人口超過1億、平均工資約新台幣8,860元，算相對低廉的越南，原就是台灣金融業者進軍海外市場的首選之一，而美國、中國在經濟上轉為對立後，可在兩大強國間左右逢源的越南，台資銀行也期望能在此抓住經濟紅利。

第一銀行河內市分行資深副理李志杰分析，越南經濟改革、開放的時間，始自1986年，略晚於中國數年，「越南約9成的經濟制度、政策，皆習自中國，再斟酌越南文化、民情，進行適度調整」，初期經濟成長頗為緩慢，但在2015年後，進入「爆發期」，到2025年，正好滿10年，堪稱越南經濟的「黃金10年」。

經濟實力遠超往昔

2015年迄今，越南經濟年成長率平均為6.8％，疫情後，速度雖略微減緩，但仍有6％。李志杰指出，越南仿效中國，推出各式5年經濟計畫，其中包括國民所得倍增計畫，「2015年時，越南年國民所得約2,000美元，到2020年時，若非疫情來襲，年國民所得已突破3,000美元，經濟實力已遠超往昔。」

越南經濟成長雖快速，但仍存有若干隱憂。李志杰表示，與其他東南亞國家相同，在2015年前，越南以出口農產品為主，並大舉進口電子、機械產品等高單價的零組件，貿易逆差居高不下，難以拉抬外匯庫存，導致越南盾每年約貶值3％，「2015年後，其貨幣貶勢趨緩，縮減至2％左右。自2016年後，越南已從貿易逆差轉為順差，貨幣匯率已漸趨穩定。」

2021年至2022年，當其他國家經濟慘遭疫情肆虐，越南受惠於訂單轉移，卻是經濟表現最佳的2年。但到了2023年，因後疫情時代，加上房地產市場失控，導致越南經濟大幅下滑，影響持續至2024年上半年，連銀行業也遭到波及。

越戰結束後，越南人口開始成長；最早前進越南的台資企業，多為紡織、成衣、傢俱與製鞋等傳統產業業者，且集中在南越為主；派駐越南南北越多年的李志杰觀察，韓資企業是帶頭大舉投資北越的外資企業，貢獻越南GDP頗巨，知名度、投資金額最高者當屬三星，「在河內街頭，隨時都可看到韓國人。韓資企業深耕北越，涉足產業已從手機等相關電子產業，擴及商場、不動產。」

日資企業原也是北越舉足輕重的外資企業，但近年來，其投資力道已減緩，但仍是越南外資投資前三大；當下，北越外資企業的新血為中資企業、台資企業，李志杰解釋，在美中貿易戰爭爆發後，因地利之便，中國電子零組件企業紛紛轉戰越南，「因南越土地已漸趨飽和，加上北越有地利之便、祭出諸多租稅優惠，吸引台資電子大廠相繼到北越設廠。」

銀行經營陷阱不少

李志杰樂觀地說，在未來10年，北越將逐漸形成電子產業聚落，吸引更多台資協力廠商進駐，「有台資企業的地方，就會有台資銀行」，台資企業以製造業為主，較願「安寨紮營、落地生根」，會實際買地、建廠，缺點是，當越南發生罷工或排華運動時，損失較嚴重，但優點是，較能獲得越南勞工、企業的信任。

整體上，越南勞工不僅較其他東南亞國家勞工勤奮、文化習慣相近，且儲蓄率較高，若能適度消弭缺水、缺電、缺工的沉痾，前景將更值得期待。

在可見的未來，越南台資企業面臨的重大挑戰，除了韓、中等外資同業的競爭，當是工資持續上漲，且員工流動率較高。李志杰說明，越南政府為因應通貨膨脹，每年皆調漲基本工資5％至10％，電子廠湧進北越後，缺工問題將逐漸浮現，如何招工並留住員工，將是台資企業的一大難題。

雖然台資銀行相繼南進，但在越南，第一銀行現仍是唯一南北越同時擁有分行據點的公股銀行，分別位於河內市、胡志明市，能提供完整的金融服務。

金融成長快競爭白熱化

但在今日，越南已是國際金融業者必爭之地，除了工商銀行、農業銀行、外貿商業銀行、投資發展銀行等本土4大銀行，與多家本土中型銀行，還有9家外資銀行、51間外行銀行的分行，已頗為擁擠。

「2010年時，越南沒有一家銀行擠進全球前300大銀行；今日，卻已有3家。」李志杰強調，由此可見，越南金融產業成長速度之迅猛，且其利差達3％以上，為台灣金融產業的數倍，故台資銀行陸續來此搶灘，「不過，越南銀行證照取得不易，未來將更為困難，現在幾乎不發新的執照。」

海外市場利差大，台資銀行聘雇員工數已成長約2倍，故紛紛調升海外獲利在總獲利中的占比目標值。李志杰透露，有些台資銀行將此占比的長期目標值訂為50％，足見其寄望之殷，第一銀行去年占比約為2成；中長期的目標值，則訂在45％，若全球不動產市場重回正軌、貨幣政策持續寬鬆，將可望逐步達成。

開放越僑回國置產、購地成利多

「在越南，當地政府嚴格管控授信成長率，銀行放款年均成長率約15％，以免失控。」李志杰直言，度過2023年的低谷期，越南金融產業可望逐漸回歸正常，越南將開放海外越僑回越置產、購地，更將是金融產業的一大利多。

然而，銀行業過度競爭甚至出現放款利率低於存款利率的特異現象，且銀行間拆借利率波動太大、一日三市，是越南金融產業發展的關卡；此外，越南政府又嚴格限制單一客戶／集團占銀行自有資本的比例，分5年調降，將於2029年時分別降至10%、15％，「台資銀行放款上限減少1/3，衝擊甚大。」

雖然有重重難關與限制，李志杰仍樂觀看待越南的經濟發展，特別是北越，也相信台資銀行可衝破難關，迂迴地應對限制，樹立台資銀行開拓海外市場的典範！