照護需要智慧科技 更要年輕世代投入

全球頂尖基建投資基金來台投資長照逾10億美元

台灣人口老化觸發新商機。國發會預估台灣在2025年正式步入超高齡社會。面臨長照需求大增，衛福部今年規劃逾新台幣600億元的長照基金，建構居家照顧、日照中心、住宿型機構，以完善「長照2.0」服務體系。國科會也將編列高齡科技預算，引導產業投入，將人工智慧、物聯網等數位技術應用在高齡科技領域。

其實，英國、日本等先進國家已有把智慧科技應用在長照上的成功經驗。台灣不但擁有強大資通訊產業，加上政府積極推動「長照2.0」計畫，將帶動智慧長照和醫療的龐大新興商機，吸引國際創投基金搶進市場大餅。國內金融與資產管理業者是否也正在研究，提早做好準備，搭上這波智慧長照商機列車？

全球創投基金搶進台灣長照市場

台灣的銀髮長照究竟有沒有市場？其實從全球頂尖基礎建設投資基金（I Squared Capital, ISQ）來台灣直接投資就可看出端倪，該公司是國際著名的專業投資管理公司，總部位於美國邁阿密，以能源、公共設施、運輸、電信與社會基礎建設等為主要投資標的，旗下管理的資產超過300億美元，範圍涵蓋北美、歐洲、拉丁美洲和亞洲等。

2017年起，ISQ開始在台灣投資能源、長照等產業，累計投資超過10億美元。目前持續探詢綠能、廢轉能、數位基礎建設及長照中心等投資案，並透過私募股權找到適合的夥伴攜手合作，積極促進台灣新產業發展，帶動在地成長機會。

「我們擁有國際創投經驗，加上台灣長照2.0政策明確，所以決定在台灣投資智慧長照產業，累計至今已投資新台幣數十億元。」ISQ投資基金運營總監黃良傑表示。

居家服務是一對一的照顧模式，日照中心、住宿型長照機構則是一對多的照顧模式。經2年審慎評估後，ISQ目前以日照中心為主要投資重點，一間預計可收60至120名長者。

黃良傑解釋說，居家照護與日照中心合為社區照顧的一環，前者是派照服員到家裡；後者猶如「托老所」，每天早上8點到下午5點左右，由專車或家屬自行將長輩送到日照中心，晚上再將長輩接回家，可以和家人相處。這樣的安排，長輩較能接受；對投資人而言，一對多的照顧模式，比較符合經濟效益。

從前期開發到營運和產業整合

ISQ認為創投不只是需要投入資金，還得參與前期開發、營運、產業整合，以及引進國際經驗、專業人才等，要做就要投入更多，也是期待希望台灣這樣的基礎建設能更有穩定性與收益性。

不過，國內長照產業面臨「三缺」問題。「找不到合適的地點，找不到照服員，找不到失智與失能老人。」黃良傑坦言。

外界普遍認為少子化浪潮下，許多學校或單位應該會有很多閒置空間可用，但實際上推動得並不順利。若往民間土地、房舍著手，雖然可能有了空間，但建管、消防不符法規就會卡住。於是，找不到地成為目前的一大難題。為解決此問題，ISQ在雙北地區採租樓方式，第一個據點位於汐止，已於2023年6月底開業。其他縣市則是從零開始，自2021年11月起陸續購地自建日照中心。

「台灣現今的問題是5、60歲老人照顧7、80歲老人，我們希望讓20幾歲的年輕人願意照顧老人。」黃良傑觀察指出，國內大專院校老人照顧相關科系畢業生的就業率偏低，「我們透過與學校建教合作，提供實習機會、獎學金、培訓制度和升遷管道，希望能吸引年輕世代願意投入長照產業。」

由於失能與失智長者的照服員人力需求高，就連日本也同樣面臨照服員人力不足的問題。「日本的作法是引進智慧科技，善用小型機器人輔助照顧，降低對照服員人力的依賴。」黃良傑說，ISQ為了研發客製化的程式設計軟體，決定打造屬於自家的IT團隊，其中不乏臺大資訊工程學研究所畢業的人才；另也與成大生物醫學工程學系洽談合作，發揮醫療、生物醫學與資訊工程結合的綜效。

在客源方面，ISQ與醫院合作，也購置醫院等級的物理治療設備。在長者出院時，可透過醫院轉介他們到日照中心。以腦中風病人為例，通常腦中風後6個月內，是復健的黃金治療期，尤其是前3個月最明顯，此時功能恢復最快，復健效果最好。

「醫院若需要長期追蹤病人服藥、復健、術後照顧、情緒變化等情況，日照中心是一個標準化的場域，可以協助監控，並出具報告。」黃良傑說，ISQ第一個日照中心據點設立在汐止，便與汐止國泰綜合醫院合作，以建構社區照顧服務網。

從長遠來看，這樣的體系中還隱藏了不少商機，日照中心或許還可以與保險公司合作。例如，保險公司推出符合高齡社會需求的保單，或是銷售長照險等高齡化商品，就需要串接相關數據分析，想要達到精準行銷也不無可能。

引進國際經驗 擴大經濟規模

除了亞洲的日本以外，世界前25個人口老化最嚴重的國家都在歐洲。ISQ投入全球長照產業至今，已在法國設立200多家養老院，在德國也有成立60幾家養老院。

在亞洲地區，ISQ曾考慮進軍日本、韓國及澳洲的長照市場，但考量到產業前景、獲利穩定性，最後決定選擇台灣，作為切入亞洲國家長照產業的第一個市場。

黃良傑解釋說，產業的經濟規模很重要。根據ISQ內部調查研究，台灣目前約有7、800家日照中心；其中，30人以下的小型日照中心占了9成以上，但事實上，60人以上的中大型日照中心才具有經濟規模。

他進一步說明，ISQ內部初估，台灣對日照中心的需求人口，約莫8萬人。假設ISQ設立120間日照中心，每個據點可收60名至120名長者，平均可以服務大約8千多人，就能達到約十分之一的占比。

「如果市占率可達到十分之一，堪稱是長照產業最大的業者，而且家數可能比第2名到第10名加總起來還要多，因為其他都是小型或在地型日照中心。」黃良傑認為，全球創投基金具備高端金融產業特性以及國際經驗，有能力整合與擴大市場規模。正如早年的傳統雜貨店，在美國7-ELEVEn引進台灣後，已逐漸被取而代之。

不過，他坦言，目前最大的痛點是與台灣的金融機構打交道，「國內銀行對焚化爐、太陽能、大數據中心等領域很熟悉，對長照產業比較陌生，加上大多數的日照中心經濟規模較小，並非銀行首要考量的放款標的。」

投信善用民間資金 參與智慧長照

事實上，國際機構透過私募股權基金（PE Fund）形式，大規模實質參與台灣基礎建設、再生能源等，也代表肯定台灣基礎建設的穩定性與收益性，國內資產管理業者更不容錯過如此龐大且持久的商機。

這些社會基礎設施在國際上定義，不外乎就是與公用事業相關，譬如水、電、瓦斯和交通設施，以及長照產業。資金參與投資，一定要求要有合理報酬。這種社會基礎設施的利潤，雖然不如科技股具有股價爆發性或高股利，但可提供穩定且長時間的獲利。

觀察到國際的大公司ISQ投資數10億、甚至預計上百億元，竟願意投資如此龐大的金額來規劃在台灣興建120家日照中心。「他們擁有國際經驗，懂得如何前期開發與投入，甚至還找經營事業的專業團隊，串聯醫院和學界力量，整合市場、發揮綜效。」國內資產管理業者應思考如何善用民間豐沛資金，觀察國際創投基金的經營模式，是否規劃長日照等社會基礎建設的投資，擴大市場規模，也推動台灣金融業發展。（本文作者為資深媒體人，長期觀察經濟金融，現在為自由撰稿者）