台資銀行追隨台商 前進越南尋金脈

擁抱新南向大商機

越南近期被看好成為美國友岸外包新盟友，多家台資銀行也相繼前往，設立據點，他們嗅到哪些商機？又如何看待越南市場最新變化？

美中貿易戰已持續數年，當中受惠供應鏈移轉效益最大的國家之一，就是越南，而越南近來更加受到世界矚目，例如近期美國總統拜登親自拜訪了越南並建立全面戰略夥伴關係，使越南再被看好成為美國友岸外包的新盟友，而去年外資投資越南達200億美元，亦再創10年新高，目前台資銀行則在越南有12家分行、1家子行，包括北富銀、一銀、國泰世華銀、永豐銀、兆豐、華銀、玉山銀、中信銀都在越南設有據點，那麼，這些銀行如何看待越南市場的最新變化？

北富銀、一銀是唯一在南越的胡志明、北越的河內都有布點的國銀，其中北富銀還有第三個據點――平陽分行。

北富銀 看好台商電子聚落 北越漸成形

北富銀指出，其越南地區分行今年前9月的稅前淨利占整體海外分行12%，較去年同期成長10%。對於越南最新的經濟情況，北富銀分析，越南在2022年GDP成長率8.02%，已為東協第二大，僅次於馬來西亞8.7%，今年直至9月，外商投資（FDI）達202億美元，年增率7.7%，而2022全年的FDI則為277億美元，為東協第三，僅次於新加坡的1,950億美元、印尼的430億美元，被外資看好程度由此可見。

北富銀分析，近兩年，越南主要受惠美中貿易戰，使得許多原本在中國生產的產業出走到越南，其中大型電子業持續移往北越，後續供應商亦隨之進駐，北越台商之電子聚落因而逐漸成形。

歐美需求不振 傳產營收下滑是警訊

儘管電子聚落逐漸成形，但另一方面，北富銀也指出，傳產部分如家具業、鞋業、紡織業等則受歐美需求不振，存貨去化因素影響，營收普遍下滑，由越南海關統計，直至9月的出口額，家具業減少21%、鞋業減少18%、紡織業減少12%可見一斑，亦造成越南台資銀行在放款成長上面臨挑戰。

一銀 供應鏈移轉 帶動工業、不動產熱絡

第一銀行目前在全球共42處海外據點，統計顯示，截至2023年9月，越南地區分行約占整體海外分行近2成的獲利，重要性由此可見。對於近幾年來的越南發展利基，一銀分析，越南自由貿易協定及投資協定使得企業享有不少優惠關稅政策，提高產品競爭力，加以當地交通便利，人力資源充足且成本較低，對外商仍具投資誘因及吸引力。

尤其近年受惠於美中貿易戰，一銀分析，除了台商紛紛轉向東南亞布局，其中又以北越為電子大廠重要聚落，對此一銀進而點兵，除富士康之外，仁寶、緯創、和碩、英業達、廣達等電子代工大廠也陸續進駐，其上下游零組件廠商也跟著前進越南，不只在北越形成「筆記型電腦產業鏈」，同時也帶動北越工業不動產需求熱絡！

除了供應鏈移轉效應，一銀還看好另外兩項台資銀行在越南市場的發展利基，一個是在中國的台商因近年封城影響生產，加上中國人工成本上升，陸續將生產據點轉進越南，有利於分行在設廠初期招攬資本金帳戶開立，及後續建廠資金需求往來；另一個則是大型台灣上市櫃公司進駐越南，隨後帶入的供應鏈中小型廠商，將有利於分行招攬業務。

國泰世華銀 地處南海戰略要道 具掌握產業野心

國泰世華銀行目前透過集團在越南投資的世越銀行，布局越南業務。對此，國泰世華指出，越南市場是國泰世華很重要的策略發展地區，獲利貢獻居重要占比，未來更希望透過其投入的成長，讓銀行能夠有機會和越南經濟一起共榮、繼續提高海外獲利貢獻度。

對於越南當地情況，國泰世華銀分析，隨全球產業供應鏈調整，生產商必須在其他國家建構另一個生產基地與供應鏈，此時，越南成為了企業首選地之一，已成為全球客戶指定設廠點的熱門區域，而且除了供應鏈重組，加上越南地處南海戰略要道，並且具掌握未來產業的野心，均使其成為不容忽視的市場。

對北越成為電子製造重鎮，國泰世華銀認為，越南北方近中國、能與中國廠區整合，並逐漸形成產業分工，因此外資大量進駐工業區內，不僅台灣電子五哥包括廣達、緯創、和碩、英業達、仁寶等齊聚於此，日、韓系大廠亦紛紛湧入，全球電子製造大廠在北越可說是遍地開花。

期待高附加價值產業進駐

此外，國泰世華銀也認為，越南之所以吸引大批外資爭相投入，還有另一個重要原因，在於越南擁有許多自由貿易協定、關稅互惠機制，這也是吸引台商陸續進駐越南進行生產、製造的重要原因，這些台商亦都成為台資銀行優先服務的對象。

但另一方面，國泰世華銀亦點出台資銀行未來布局面臨的挑戰。在蓬勃的外資，如新加坡、香港、日本和韓國等大舉投資，以往被視為較廉價的勞動力跟土地，近年來逐漸水漲船高，加上越南政府在招商引資時，也期待高附加價值的產業能進駐，且當地的政令隨時有新規公布或是變化的可能性，台資銀行應確實做好風險控管、法令遵循，隨時注意政策變化，才能在最短時間內掌握資訊脈動。

永豐銀 與台資同業合作 爭取高科技產業鏈商機

永豐銀行已在胡志明市設有分行，近年獲利皆有2位數成長，主要業務來源除台資企業外，近年亦積極在地化發展當地越資企業業務，目前台資與越資業務比重各半。現在永豐銀正積極透過和台資同業合作，不斷在北越擴充人力，爭取高科技產業鏈的商機，對於越南產業經濟變化的關鍵點，永豐銀行認為，可用美中貿易戰時間點2018年來切分觀察產業聚落的變化。

對此，永豐銀進而分析，美中貿易戰2018年開打前，台商主要集中於南越胡志明市周邊省分，產業以傳統產業傢俱、鞋業、紡織業為主，聚焦於勞動密集產業，南越省分除較其他地區省分人口較為密集、勞動力充足、薪資低廉等因素外，後續再因越南持續與世界各國簽訂並實施新一代自由貿易協定，如CPTPP、EVFTA、AEC、RCEP等，使自行車產業等亦接續自中國移入南越。

美中貿易戰2018年開打後，銷往美國的產品供應鏈就開始加速移動至越南設廠，主要為電子零組件供應鏈，包括網通、手機電子零組件、伺服器、主機板，其中網通和伺服器這兩大類不僅受關稅影響，亦有美中科技戰的資安疑慮，故產能轉移現象顯著，2023年9月中旬，美國總統拜登至越南河內拜訪，加強美越間合作關係，產業聚落則集中在北越河內周邊省分，部分原因係因北越接近過去中國廣東及沿海城市，原料可透過陸運取得，時間及成本等具有相對優勢。

對於未來業務布局方向，永豐銀也表示，銀行的核心業務現仍以企金業務為主，但鑑於越南龐大的內需消費巿場，胡志明巿分行現在已開辦消費金融業務，並積極進行軟硬體投資，以維持成長動能。

目前亦設有胡志明市分行的華南銀行分析，因越南具人口紅利及勞力成本低廉優勢，自當地改革開放及美中貿易戰以來，已吸引大量國外資金設廠投資，越南經濟成長動能尚佳；近年來，台商持續將產業鏈移轉至越南，在當地的布局涵蓋電子業及紡織業等，其中北越地區多為資本及技術密集的電子產業為主，南越地區則以傳統產業居多，包括紡織、成衣、製鞋及汽車零組件等。

兆豐銀 赴越南考察台商多 謹慎評估授信品質

兆豐銀行亦在胡志明市設有分行，對於獲利狀況，兆豐銀指出，越南據點獲利占兆豐銀的全體海外據點獲利約9%。兆豐銀觀察，越南原本即為台商在東南亞投資熱點，而在受到美中貿易戰引發訂單、投資轉移影響，越南更加速強化供應鏈發展與韌性，深化如汽車、電子、紡織等產業的在地化，近年許多台商將供應鏈移轉至越南，尤以電子資通訊業、電子零組件製造業、金屬製品業、化學材料業、鋼鐵業等較多。

兆豐銀也認為，今年赴越南考察的台商仍多，集團型台商企業在集團政策下，旗下子公司投資北越仍有群聚效應的商機，而中小型企業亦有投資南北越的計畫，因此在地的台資銀行仍有商機可待發掘，但因越南產業景氣仍處回復階段，銀行仍須謹慎評估授信品質及落實貸後管理。

玉山銀行目前在越南據點有河內代表人辦事處、胡志明市代表人辦事處與同奈分行。玉山銀行認為，越南政經環境穩定，近年積極與全球主要國家簽訂自由貿易協定（FTA），再加上供應鏈移轉趨勢，因此已成為台商投資海外重要據點，尤其近年台灣科技業投資越南，多集中在北越地區。

同奈分行自2015年開業以來，即瞄準台商於越南投資建廠、日常營運的當地資金需求，此外亦重視在地化經營開發越南企業的業務，包括企業存款、資本金帳戶、貸款、外匯、避險交易、網路銀行等，都是同奈分行業務重點。

中信銀 供應鏈變為區域化及小模組化 促產業聚落成形

中信銀分析，越南有如此亮眼的成績，除了外力地緣政治的緊張，使得產業供應鏈產生中國+1的製造工廠概念之外，越南本身的基礎建設以及勞工充沛度也是原因。此外，越南本身於2007年開始陸續簽訂多個貿易協定，政局穩定的情形下自然成為全球供應鏈首選之地；不過中信銀也指出，隨著外企數量越來越多，今年上半年主要工業區域有停電與限電的問題，工人招募也開始出現區域分配不均，而有缺工的狀況產生。

就產業面向而言，中信銀觀察表示，過往越南的產業以紡織、鞋業、食品加工業、農林水產業、橡膠製品等輕工業居多，以越南南部作為主要的產業聚落且供應鏈已相對完整；美中貿易戰之後，電子業開始積極布局北越，且由發掘ICT產業的生產模式逐步轉型，供應鏈由最適地的長鏈狀況，逐漸改變為區域化及小模組化，為此越南的電子產業聚落也成形。

中信銀認為，就商機而言，因台資企業紛紛往越南地區設廠，對於熟悉台商且熟稔跨境業務的中國信託而言，自然可以滿足台商的需求。事實上，早在供應鏈大量移轉至越南前，就已完善越南分行的基礎建設，從客戶對於先期的研究、供應鏈媒合、土地廠房諮詢及投資、對稅務及法規上的了解，到後面貸款融資、現金管理等服務。