自然風險對財務影響可衡量

TNFD指引出爐

隨地表氣候變遷風險益增，永續金融在ESG中對自然災損如何評估益顯重要。過往囿於方法學短絀與數據蒐集不易，使得自然因子對財務潛在衝擊難以客觀量化。然而，長期關心自然生態議題的國際自然相關財務揭露工作小組（TNFD）已於2024年年中發布最新《金融機構補充指引》，為金融機構揭露自然相關財務資訊提供一套更明確的框架與指引。

TNFD建議銀行機構的補充指引，首先公司治理層面，銀行需由董事會層級主導自然相關影響、風險與機會的監管和資訊揭露，確保在公司董事會治理層級中能充分考量自然因子衝擊；內部管理層需著手財務評估模型建置，永續業務管理團隊在評估專案時，依循TNFD小組建議經由定位、評估、評量和準備（LEAP）方法學來構建自然因子財務評估模型，且能具體衡量風險與機會。

在營運策略與風險管理上，銀行機構需能清楚說明其如何在短、中、長期內識別並應對自然因子依賴性、風險和機會，且說明其在貸款、物業承保及投資決策上是否進行轉型調整，將自然生物性因素整合到風險管理作業中；在風險監控與風險定價機制，風控部門應建立對授信和投資組合中有關自然相關風險監控作業辦法，且評估該類風險對銀行整體信用、營運和市場風險財務影響程度；最後與利益相關者溝通，評估與自然相關議題時，銀行機構應確保與當地社區、住民及其他相關利益方能有充分溝通，以促進合作並降低可能衝突。

如今借助地理資訊新技術輔助下，研究人員已可透過地圖疊圖技術來精準定位投資專案是否坐落於生物敏感區域，如生物瀕臨滅絕區、生態系統脆弱區、受污染的自然水域，以及是否會影響當地社區和原住民棲息地區。TNFD小組建議金融機構針對該類型敏感區域，需建立指標以追溯其風險衝擊，並據此評估整體資產組合的自然曝險。未來銀行機構需能量化自然生物變異對其貸款部位及資產組合之財務影響，估算自然生物衝擊可能造成潛在財務損失占貸款總額比例；資產管理者需評估受影響部位占投資組合比例；而保險業亦需估算該受衝擊部位對理賠及承保保費影響程度。

隨著各國屢創紀錄酷熱高溫和洪災頻繁所引發難以估算的財產、生命損失加劇，保育自然生物多樣性已成為ESG評估不容忽視的一環，TNFD等國際組織所倡議自然資源評估方法論值得永續金融從業人員深入研議將如何導入於永續財務評估模型中。（本文作者為台灣金融研訓院金融研究所副研究員）