金融科技
2023年5月
強AI來襲 新運用爆發成長
第一金投信：可關注機器人自動化相關標的
ChatGPT全球討論火熱，AI機器人、自動化投資題材表現強勁，第一金投信認為，機器人發展受惠新的驅動力加持，長線需求與成長趨勢可期，可關注相關投資標的與相關基金，分散投資風險。
生成式AI引爆科技股演出修復行情，這也呼應ARK投資於1月底最新發布的《BIG IDEAS 2023》點名：人工智慧、公眾區塊鏈、基因多體定序、能源貯存、機器人自動化等五大領域將引領未來科技時代，其中，AI人工智慧與機器人自動化等新技術運用將值得持續關注。
根據Bloomberg資料統計，這波強勢上攻的指數包括費城半導體指數，標普500指數類股表現如通訊服務產業、資訊科技，Robo Global AI人工智慧、機器人自動化等產業指數，漲幅皆在2成上下；2021年全球金融市場一漲成名的方舟系列基金，今年以來也有多檔基金飆出3至4成的最大漲幅；這波漲幅最大的亮點還有電動車龍頭Tesla，從年初股價低檔反彈以來，最大漲幅更已突破8成。
ChatGPT火紅發燒 AI主題開局亮眼
第一金全球AI人工智慧基金經理人李坤憲指出，年初在美國舉行的CES消費電子大展出現了更多AI賦能的產品，例如AI烤箱、智能冰箱、自駕嬰兒車等；此外，李坤憲也說明，人工智慧ChatGPT在今年伊始話題火紅發燒，讓AI主題有個亮眼的開局，半導體、自動化、電動車等相關產業更在這波題材性擴散傳遞下表現搶眼。
李坤憲說明，未來生成式AI的應用將會越來越廣泛，Open AI也在近期成為微軟加碼投資的重要題材，從這些AI模型所衍生運用的功能與服務，也可望推升相關科技大廠的營收、業績動能，不只微軟，還有如Google等科技巨頭，都在相關技術的商業運用投入相關技術與資本。
產業發展挹注長線動能 漲勢可望持續
科技大廠全力搶攻AI對話機器人模型發展，同時相繼推出收費運用［表1］，2月底Meta也推出了LLaMA生成式AI運用語言模型，AI概念股持續吸引投資人關注。第一金投信表示，儘管科技股的獲利及財報展望尚未轉趨樂觀，但這波由聊天機器人開發大戰引發的科技股漲勢可望持續，AI概念產業可望持續高速發展，AI走出工廠、融入生活面運用，生成式AI應用遍地開花帶來企業新的變現模式，對於產業發展挹注長線動能。
第一金投信旗下擁有多檔AI概念主題基金，今年AI主題成為投資市場大熱門，李坤憲指出，近期所公布科技企業財報與展望雖並未明顯轉趨樂觀，有部份好消息，如預算控制、人事成本刪減帶來的正面助益，使得企業財報比原先的偏空預期來得正向，此外，產業基本面有看到落底的跡象，但反轉向上的訊號則尚未出現。
AI應用遍地開花 高階運算晶片看俏
不過，類似聊天機器人ChatGPT的AI應用程式如雨後春筍快速推出，成為AI人工智慧及HPC高效能運算應用的強力支撐，李坤憲表示，元宇宙應用及生成式AI的運用崛起，後端還包括AI基礎建設，如建構資料中心為主的雲端運算、物聯網邊緣運算等布建需求的龐大商機，隨著ChatGPT這類AI應用遍地開花，高階運算晶片等成為半導體市場強勁需求動能，強化AI運算、模擬等能力，才可能處理巨大資料、生產製造、媒體與影像內容、精準醫療等各領域重要工作。
AI擴增運用 自動化需求加速推展
隨著AI擴增的工作流程呈現爆炸式成長，從傳統的研發和數據科學工作，到工廠、辦公室機器人自動化設備等，都對加速運算能力帶來強大需求，第一金全球AI機器人與自動化產業基金經理人張銀成說明，這一波機器人相關產業的反彈表現，以設備技術等領域的漲幅領先，包括運算技術、控制軟體與加工設備等，自動化的應用產業則表現較為落後。
張銀成強調，從ChatGPT等相關軟體的推出，也更看到AI的運用走出工廠、融入生活面，過往在機器人自動化發展的過程中，原本即是軟體技術進步速度快於硬體技術，且硬體技術的實驗與投入測試成本亦相對較高，不過，AI機器人語言與影像處理模型快速發展，也有助於機器人智能化的發展，從軟體的進步帶動硬體的加速發展與成功率提升等。
第一金投信看好AI人工智慧與機器人自動化的高速發展，投資人在AI產業型基金的投資布局上宜掌握軟、硬兼備的投資策略，儘管近期市場的區間震盪風險加大，不過AI產業長期趨勢與投資潛力明顯，不妨透過定期定額投資掌握趨勢成長機會財。投資策略上，第一金投信則建議，側重在中大型企業、掌握多元產業營運模式穩健的標的等，此外，在次產業布局上仍相對看好增進AI發展效率性的標的，如雲端平台、資料庫與資料分析、運算設備、自動駕駛及模擬技術等。
AI賦能與成長新驅力 加持機器人自動化後勢
這種強AI的延伸，包括AI機器人、自動化投資題材也具有看頭，包括電動車、雲計算與物聯網等標的都值得關注，張銀成指出，年初以來股價漲幅大，加上半導體股基本面持續調節，短線科技股震盪趨劇，不過，AI題材熱度高，機器人自動化相關標的股價可望狹幅震盪向上，後勢機器人發展受惠新的驅動力加持，長線需求與成長趨勢依然可期。
進一步分析，機器人、自動化投資題材仍主要關注效能的改善與提升，張銀成表示，今年在ChatGPT大力推升發展進度下，包括AI發展所需算力、資料分析及公用雲運用等，都見發展的提速與市占的提升等，同時也藉由AI在實體領域的運用優化，加速機器人與自動化產業的發展進程。
瑞典機器人自動化大廠ABB在近期發表的機器人發展報告中指出，機器人發展的三大驅動力［表2］，第一是全球勞動力短缺，包括：疫後人力的缺乏、人口老化與低薪屈就意願等，預估至2030年全球將有8,500萬個職位空缺，將藉由機器人發展以填補勞動力缺口，同時賦予機器人新的任務。
第二是AI和自主技術的導入，使得機器人的使用入手容易度提升，這同時也會帶動跨出傳統製造業應用領域，像是電子商務、醫療保健、餐飲服務等；第三則是藉由更多專業合作，跨領域產業結合等，也促進機器人持續創新趨勢發展。
此外，機器人自動化產業領域還有值得留意的發展方向，張銀成指出，機器人與自動化產業的發展，整合了由上而下、由軟而硬的領域，以Tesla為例，經營模式已由電動車、自動駕駛，進展到儲能業務等，全球推動2050淨零政策，降低石化能源、改善能源使用效率等，過去Tesla的發展可能在藉由AI、軟體技術的提升，強化自動駕駛效能，而今更在清潔能源的發展上，藉由降低石化運用、提升綠能發電等，同時建置綠能儲能設備，創造新的營運收入模式。
年初至今，半導體、機器人自動化等相關產業個股，不少標的股價漲幅大，同時出現超出市場預估目標價情形，進入第2季市場發布財報與後市展望之際，開始呈現股價漲多調整的現象，在個股波動風險之際，投資人不妨選擇AI相關基金［表3］，來分散投資風險，同時也能掌握AI多元趨勢財。
