「2018 投資台灣高峰論壇」紀實

賴清德：協力前瞻投資　重啟大投資時代

改善台灣低薪、強化經濟競爭力，最大關鍵在於投資行動，尤其是政府的基礎建設投資、民間部門的產業投資，至於該朝哪個方向前進，且看「2018投資台灣高峰論壇」！

行政院院長賴清德出席1月16日的「2018投資台灣高峰論壇」，親自說明上任以來持續主持「加速投資台灣專案會議」的三大重要成果，同時鼓勵民間業界一起投資，行政院團隊認為現階段推動投資，「公私協力，才是王道」。

投資台灣　公私協力才是王道

投資不足，則經濟成長失去動能；動能不足，則薪資難以提升。台灣不缺投資經費，保險資金約有新台幣20兆元，其中七成，約14兆元投資到海外，行政院目前最重要的工作是「鼓勵投資、發展經濟」，政府將積極排除投資障礙、建立彈性勞動體制、建置民間參與公共建設投資平台，並持續打造友善環境，推動新創產業發展。

「這個平台的功能，是為媒合私部門資金與政府建設標的。」賴清德說，由公部門投資引領民間資金跟進，共同推動台灣的基礎建設及經濟發展。「2018投資台灣高峰論壇」主辦方台灣股權投資協會理事長邱德成對此表示，政府勉力推進前瞻工程，公部門投資也已經起跑，有能力推動民間投資實際行動的關鍵單位，應該思考如何配合行政院團隊提振台灣投資，導引社會游資參與建設，並針對投資實務困境、政策或法規，提出民間建言。

故此，這次論壇以「重啟大投資時代‧迎接新投資元年」為題，受到行政院團隊的特別重視，國發會主委陳美伶、金管會主委顧立雄，以及桃園市市長鄭文燦進行專題演講，協辦單位包括台灣金融研訓院、台灣產經建研社、桃園企業聯合會以及經濟部招商投資服務中心等等。中央與地方政府擘畫政策方向，投資產業界邀集民間共同推動，這種全面整合的作法，必能為投資台灣，發揮更為前瞻的動能。

中央與地方政府　共創生態系

在鼓勵民間持續投資、參與前瞻基礎建設，賴清德強調，還有一個任務是為新創事業建立生態系，希望建立一個新創的友善環境，讓年輕人也好，或是創投、天使基金都可以助新創事業一臂之力。

對此，行政院「亞洲‧矽谷」推動方案落腳的桃園市，由桃園市市長鄭文燦出席論壇，宣示桃園市政府提供「單一窗口、全程陪伴」的一級投資服務。他表示，地方政府與中央政府，會在水電設備、基礎建設、土地取得等方面通力合作，協助企業排除障礙，讓台灣進入下個階段的投資新高峰。桃園市為亞洲交通樞紐，且為台灣產業重鎮，歡迎各界「投資台灣、選擇桃園」，市府在擬定未來桃園市的產業發展策略時，配合行政院「5+2產業創新計畫」，將就資通訊（ICT）產業、物流業、航太維修產業等六方面，列為發展重點。

桃園市因桃園國際機場，擁有亞洲交通樞紐地位，更是產業重鎮，桃園市產業聚落發展為全台最完整，工業產值每年達新台幣3兆元，是全台第一，在交通運輸系統便捷下，正與大台北地區形成「北北桃1小時生活圈」。此次論壇特別開闢「投資桃園特展」，現場展示桃園航空城、物聯網、青創基地等，桃園航空城公司董事長黃適卓、桃園市經發局副局長陳文德、桃園市青年事務局局長陳家濬，均登台為與會人士詳細解說。

法規鬆綁　打造友善投資經營環境

各式各樣的法令障礙，向來是民間投資意願偏低的主因。國家發展委員會主任委員陳美伶在論壇上指出，上任以來與產業界對談，現台灣有三個法規讓業界最為困擾，分別是《政府採購法》、《環境評估法》與《勞基法》，國發會會針對關鍵點進行法規鬆綁、加速調整。

陳美伶一語未畢，現場來自民間機構、產業主管的近500位與會人士，不約而同大聲鼓掌，顯示業界心有戚戚焉！她進一步說，她自 1980年擔任公務員起，就很常聽到法規太緊、要鬆綁，「為什麼到現在還是如此？」追根究柢，就在於公務員防弊重於興利的心態，常常「帽子拿掉，衣服都沒換」，而且很多函示可能逾越母法。

國發會推動的跨部會法規鬆綁檢視，會從正面表列轉向負面表列，將透過「由下而上」、「由外而內」、「以時間管控」三大原則，讓法規鬆綁取得更好成果，「我要給大家信心」！

她也當場解釋三大法規的鬆綁進度，採購法目前已經有一個法案在立院，正往鬆綁方向前進；環評法修法正在行政院討論，希望更快速，而勞基法日前有部分修法，但還要再往下一步繼續走，希望修出更適合各行各業的法規。

金融支持實體產業之投資與發展

在國發會戮力鬆綁法規，打造友善投資經營環境之時，在投資行動中扮演資金來源的金融業，更有必要即知即行。金管會主委顧立雄在論壇中表示，金融市場的安定與安全必須兼顧，既要協助金融產業發展創新科技，又要以金融資金支援實體產業發展。

在討論投資台灣過程，外界的箭頭都指向壽險業，特別是海外投資部位極高的問題，各界殷盼政策能有效引導保險資金投資前瞻基礎建設、5+2產業、民生、綠能及高齡長照產業等。

顧立雄表示，在維持金融穩定的前題下，金管會持續鬆綁法規及開放業務，並協助金融業業務開展，保險業、銀行體系存有餘裕資金，應可多元化資金運用管道，可以協助國內產業取得發展所需資金，並提升金融業的資金運用效率。協助5+2產業投資，加速導引保險業資金進入產業投資，除了可投資國家級投資公司設立的PE FUND（私募基金）等，也放寬保險業投資創投可以從現行的2億元拉高到5億元及占業主權益5％以下者，可採事後報備。

台灣股權投資協會理事長邱德成表示，金管會這項開放，能加快培養台灣自己的「PE FUND」，保險業資金經由創投業、資產管理公司協助，壯大為「產業發展基金」，不僅是政府中意的5+2產業、綠能風電再生能源，上市櫃公司整併、前進東南亞市場，都將有充足的銀彈。

認識私募股權基金的多元形態

在此次民間投資重啟宣示中，「PE FUND」是產業投資界希望籌募集資的標的，在中文一般稱為私募股權基金，國票金控總經理丁予嘉在論壇中指出，實際上它具有多元形態，包括基本型、私募型、產業型與專案型，在全世界資本市場扮演的角色愈來愈重要。

可是，丁予嘉認為，「PE FUND」在台灣有「三大奇觀」，諸如保險業可以投資海外私募基金，或是投資國內管理機構在海外發行的美元私募基金，「這都是不對的政策」，因為一不小心錢就跑到中國，讓人誤解保險業「寧可金援中國，不願支持台灣」。

有三個方法可以解決這個困擾，一，把股權投資形成政策工具，金管會雖然已開放投信業可以募集，亦需要更多資產管理業者參與；二，開放保險事業投資股權投資基金；三，租稅既然穿透，如基金出資人會被抽到稅，還限制有限合夥人的基金怎麼投資，這些不必要的限制應加以免除。

金融建言　提振台灣創新投資

國票金融控股董事長魏啟林亦針對提振台灣創新投資，提出建言。20年來，台灣本土長期投資不足，高素質的人力沒有發揮的舞台，加上創新投資的風險大，廠商缺乏誘因承擔風險，可以從改善投資稅制著手，稅改若能以激勵投資為主軸，能提升GDP、把經濟的餅做大，再以擴大的稅基與稅收，照顧低所得者，打破「貧富不均」與「經濟動能不足」的困局。

此外，魏啟林提到，改善資本市場結構，也是健全投資環境的可行方法，可以從三個面向落實：其一、行銷台灣資本市場，吸引外資進駐投資：行銷台灣優質產業投資標的，吸引資金挹注，提升本益比與市值，加速活絡市場動能同時拉高國際市場能見度。其二、加強ETF發展：ETF商品持續開放與發展，2016年12月16日立法院三讀通過公司債、金融債及債券ETF證交稅停徵10年優惠，預估未來10年公司債及金融債券發行餘額將成長至約新台幣4.2兆元；而暫停徵債券ETF證券交易稅，可提高小額投資人參與債券市場機會，均有助於活絡債券市場、協助企業籌資，促進資本市場發展。其三、創新市場制度：建置活絡股市機制，為提升市場量能，證交所將研議以調整交易單位、延長連結國外成分股之ETF交易時間等方式，為台灣資本市場注入活水。

五大產業　馬上啟動投資

當學者專家就解決投資不振，積極提出建言的同時，本業為益鼎創業投資董事長兼總經理的邱德成，有意把台版PE FUND發展為「產業發展基金」，並整合升級版的創投基金，注入「能馬上啟動投資」的五大產業：高齡暨長期照護產業，台灣最有科技能力的AI人工智慧，未來20年都需要的綠能／智慧電能，以及協助上市公司進行產業整併的股權基金，由民間資金搭配國家級投資公司台杉投資；另一項則是集力多家創投基金，以更大規模的創投基金前進東南亞市場。

在下午論壇中，就由金融科技協會理事長王可言、人工智慧學校執行長陳昇瑋、亞洲大學副校長林蔚君，分別就金融科技的前瞻投資，人工智慧的人才培育與機會，以及大數據人工智慧與區塊鏈創新機會，進行專題演講。

王可言預告，「2018年會是金融科技的大爆發年」，其一是眾所期待的《金融科技發展與創新實驗條例》，即監理沙盒實驗已在立法院於2017年12月29日三讀通過，加上國內近2年有100家金融科技新創公司出現，均透過前瞻科技加速驅動傳統產業，金融服務業即亦在科技衝擊下，發展焦點由個人金融轉入中小企業金融的創新。像從歐洲發起PSD 2/GDPR開啟開放API金融，會徹底改變銀行，API平台成為必備的工具，雲端、大數據與區塊鏈，都可透過API管理平台整合，用生態圈的概念來經營。

前瞻技術有很多才剛出來，產業也不會那麼快被影響，投資界較會注意到的ICO（虛擬數位貨幣首次發行），在2017年下半年大爆發，及至第三季，ICO發行募集的金額已超過早期投資的天使基金，這對新創團隊是警訊，未來可能會更難拿得到創業資金的活水。

金融科技到AI人工智慧　跨領域應用

台灣發展金融科技跟新創產業，政府能做的就是法規鬆綁、鼓勵投資、改善環境及培養國際觀人才，才有助於營造合適的投資環境，不要讓公法人與民爭利，也不能是「大魚帶小魚」，因過去經驗是大魚常會把小魚吃了，應針對顛覆性創新產業，讓小公司變大，進而刺激金融業轉型。

此外， AI人工智慧領域，應最有機會應用到各個產業，科技部自2018年元旦正式啟動AI創新研究中心，規劃在未來5年內投入新台幣50億元，整合產、學界，並且與國際專家團隊合作，要讓台灣AI能夠真正發揮影響力。

台灣人工智慧學校執行長陳昇瑋分析，現在有幾家公司在發展AI，不過需要更多AI公司來形成一個產業，並與其他產業相互應用，中研院團隊為取得產業實例去年密集拜訪全台企業，看到「台灣發展AI的三大挑戰：產學之間存有鴻溝，AI相關人才缺乏，加上業界已習慣於外來技術的導入，這些困擾都有機會在未來因為台灣人工智慧學校啟動AI人才培訓授課而化解，讓台灣在全球人工智慧技術的快速發展洪流中不落人後，能占一席之地。