FinTech Days主題2

區塊鏈創新應用 重新改寫金融商業模式

在區塊鏈技術日益崛起的時代，傳統金融業者與新金融科技業者是更多合作機會？還是競爭更趨白熱化？各界專家分享經驗供參。

金融科技未來》CRIF集團總經理Enrico Lodi：金融業與科技業共享平台，交換資料庫與技術

在全球有超過20國、49間分公司的世界級金融徵信界巨頭CRIF集團，業務據點遍布歐洲、美國、中東等地區，其客戶不只是一般金融機構，還包括幾個主要國家的中央銀行，像是愛爾蘭、孟加拉等。2016年9月，CRIF合併了台灣的徵信業鉅子中華徵信所，並由義大利總部總經理Enrico Lodi接下中華徵信所董事長的職位。

「對我來說，FinTech的角色從來就不是在現有的金融業中，加入什麼新的要角，而是運用數位創新，制定新的流程與商業模式。」他指出，自從金融科技在全球漸漸蔚為風尚後，諸如中國的阿里巴巴、騰訊等科技巨擘，侵門踏戶的企圖心確實很明顯，同時也有許多金融科技相關領域的新創業者，不時高喊著：「我們會破壞現有市場的秩序」、「我們要把傳統的金融業者取而代之」，但直到現在，並沒有出現這樣的現象。

既然金融業與科技業或新創業者並非只是對立、競爭的關係，那麼，可以確定的是，接下來就一定要攜手合作了。未來雙方合作時，應當具備的基本共識是：敞開心胸，齊心建立一個能讓人信賴的環境，也就是安全的授信機制，以及友善的交易或資訊分享平台。

Enrico Lodi更進一步提醒，新創業者在技術創新方面有所優勢，但若想要看見業務起飛，仍必須仰賴金融業者的客戶資料庫。金融業者則要體認到一點：金融業已經無法單打獨鬥，更無法專斷的享有既有客群，而是把客戶視為可以分享的資產。雙方透過建立的分享平台，交流彼此的技術與資料庫，兩者在合作過程中取得平衡，才是長久之道。

另外，《金融科技發展與創新實驗條例》草案完成初審，順利的話，本會期就會三讀立法通過，屆時眾所矚目的「金融監理沙盒」（編按：在主管機關監理、風險可控制的前提下，針對新創業者提供實驗場域，讓業者不受現行法規限制下，研發、測試創新的技術、產品、服務）機制，便初步完成。這也是他相當企盼的進展，相信不僅可以促進台灣的金融科技創新，同時也保障了消費者的權益，創造雙贏局面。

區塊鏈應用》R3大中華區業務發展總監Carl Wegner：分散式帳本發展一日千里，加速金融作業效率

隨著區塊鏈（Blockchain，詳見名詞解釋）技術崛起，全球上至金融監管機關、下至金融業者與金融科技新創業者，無不對區塊鏈發展寄予厚望。全球知名的區塊鏈聯盟——R3成立至今2年多，已吸引全球上百家銀行、保險業者及金融監管機關加入，其中包括英國、加拿大、新加坡、香港等先進國家的中央銀行或證券交易所，來自美國、歐洲、亞洲的成員各占三分之一。

「不過，現在的政府監管單位都還是很需要再多多學習（區塊鏈），也都還在試著在了解。」曾在中國、台灣兩地金融圈工作超過30年，而且成為台灣女婿的R3大中華區業務發展總監魏凱（Carl Wegner），如此分享自己這幾年來的觀察心得。

若將區塊鏈技術擴大應用，不只是記帳，連KYC（認識客戶）、支付、交易結算、信貸、保險、外匯等業務，都可以縮短作業時間，且降低成本。舉例來說，英國央行開始運用分散式帳本（DLT）來管理金融業的不動產貸款，原本需要耗時45天的報表作業時程，銳減至1天內可以完成。如今加拿大央行有意以DLT技術，發行其電子貨幣；亞洲方面，新加坡央行也在討論，透過DLT技術讓股票買賣可以當天便交割股款完畢。

另外，DLT不囿限於各界對區塊鏈原始的想像，也能為特定業者推出「量身打造」的服務。以R3推出的實驗性平台CORDA為例，考量到兩家銀行間的匯款資料有其商業機密，可能不願意被其他不相干業者看到，因此CORDA刪除了所有參與者皆能看到帳本的「廣播」功能，僅有金融監管機關、被允許的銀行可以讀取。

當然，區塊鏈應用不可能毫無障礙。魏凱強調，目前最大的障礙並非技術，而是制度調整，制度是否可以健全，端賴政府、金融業者是否願意合作、共同參與。

名詞解釋：區塊鏈

是一種不依賴第三方、通過自身分散的節點，進行網路數據的儲存、驗證、傳遞資訊的技術。按此特性，從金融、會計的角度，區塊鏈可以發展成一種開放式、去中心化的大型網路記帳簿，只要在相同的技術標準下，任何人、任何時間皆可以在這個虛擬帳本中，加入自己的數字、資料等訊息。一言以蔽之，是一個「全民一起來記帳」的平台。

區塊鏈應用》以太坊創辦人Vitalik Buterin：新種虛擬貨幣以太幣，實現普惠金融精神

2009年比特幣問世後， 區塊鏈越來越蓬勃發展，2013年當時僅19歲、就被譽為區塊鏈領域神童的Vitalik Buterin開發出以太坊（Ethereum）區塊鏈。隔年更催生以太幣，加速區塊鏈的各種應用持續推陳出新。

金融業之所以對區塊鏈技術抱持期待，主要是看好將區塊鏈技術擴大應用後，從記帳、支付、交易結算等基本業務，到保險、借貸、外匯及其衍生性商品，管理時間及人力成本都可以大幅降低。

不過，別以為區塊鏈的應用，只有如此而已。以太坊後續實驗，讓各界對區塊鏈及虛擬貨幣之想像，再度升級了。2017年5月WFP（世界糧食計畫署）利用以太坊的區塊鏈技術，為缺糧難民提供援助。具體做法則是透過加密貨幣的憑證兌換券，便可利用兌換券換取糧食、物資。

對以太坊而言，這項技術的運作成本不高。但對WFP來說，從前執行援助難民計畫時，每一筆交易都必須付費給背後的中介商，現在只要透過以太坊的區塊鏈，不僅省下這筆支出，記帳速度也加快了，同時也能落實保護難民個資與隱私。

Vitalik Buterin還舉出另一個案例： 印度土地制度積弊叢生問題嚴重， 常因而衍生出產權糾紛、詐欺等案件，為解決此問題，印度政府與瑞典一間新創公司合作， 以區塊鏈技術來管理傳統的土地登記資料庫。可預見的是， 未來區塊鏈將有越來越多元的應用。

除此之外， 2017年11月底以太坊區塊鏈上的虛擬養貓遊戲「CryptoKitties」正式亮相，玩家可透過以太幣來繁殖、買賣不同品種的小貓。此款遊戲一上線，便在虛擬貨幣世界掀起一股養貓旋風，短短一週創造市值將近新台幣4,000萬元的交易量，在1,500個以太坊區塊鏈交易中占了15％左右，下一步還會祭出什麼創意，大家都在拭目以待。

區塊鏈應用》Hyperledger亞太區副總裁Julian Gordon：超級帳本，利用開放式社群打造區塊鏈

Hyperledger以堅守開放原始碼、開放標準、開放治理3大原則，在區塊鏈聯盟中異軍突起，目前會員數已經突破140位，包括歐美的科技鉅子IBM、英特爾、NOKIA，以及金融業的澳盛銀行、摩根大通，中國不少知名企業也爭相加入，如阿里巴巴、萬達、百度、華為等。

Linux極度肯定區塊鏈之潛力，因此當初推出「超級帳本」（Hyperledger）的核心目標，就是希望延續一貫的開放式社群合作、開發模式，讓各領域的人才一起為商用區塊鏈技術開創多元應用。如今也不負眾望，讓應用領域越來越廣泛，除了金融業、科技業之外，還包括醫療、供應鏈、IoT（物聯網）等。

「現在區塊鏈的發展歷程， 很像以前的Linux。」Hyperledger亞太區副總裁Julian Gordon提到，20幾年前大家開始熱烈談論Linux，但真正使用的人並不多。時至今日，Linux已經完全融入大家的生活中，幾乎大家都在使用了。

「Hyperledger希望為大型企業建立開放式、分散式帳本及程式碼，協助企業之間的交易活動，也會提供中立且開放的社群。」他指出，同時也積極建立技術社群，鼓勵各界來開發區塊鏈、共享式帳本POC（概念驗證），並分享應用案例。

現在各界投入區塊鏈技術之比重還不算多，因為現階段還算是初始期，需要一些時間來發展。但可以確定的是，未來區塊鏈會成為大家日常生活中不可或缺的底層技術，將掀起一波新的潮流。透過分散式帳本與智能合約技術，讓「超級帳本」將持續打造著未知的FinTech新世界。

銀行業應用個案》微眾銀行副行長兼首席信息官馬智濤：以區塊鏈聯盟，解決金融科技創新與監管兩難

微眾銀行是中國第一家互聯網銀行，自從2014年12月上線以來，其定位便相當清楚而堅定。微眾銀行副行長兼首席信息官馬智濤指出，有別於傳統銀行，作為創新型的網際網路銀行，微眾銀行致力於發展區塊鏈、AI（人工智慧）、大數據以及雲端運算等金融科技相關領域。

也因為標榜數位化，微眾銀行堅持走「無實體分行、輕人力、管理小規模資產」的經營模式。看看微眾銀行最具代表性的小額信貸產品「微粒貸」便可知道：「微粒貸」主推透過線上申請，1分鐘即可以跑完核貸流程，貸款額度最少人民幣500元、至多30萬元，在QQ錢包、微信錢包上都可以「隨點隨貸」。

顯而易見的，微眾銀行的主要策略是吸引大量用戶，滿足其微小金融需求，也就是走「薄利多銷」路線。

微眾銀行算是一項創新性的實驗，根據統計，「微粒貸」平均每筆借款金額雖然僅有人民幣8,000元，但上線1年的發放貸款總額就超過人民幣400億元，授信客戶數突破3,000萬戶；上線第2年，微眾銀行便轉虧為盈，截至2017年11月，整體放貸金額已超過人民幣6,000億元，管理的貸款餘額超過人民幣1,200億元，有效客戶則將近3,800萬人。

近年來，金融圈高喊要落實「普惠金融」的精神，以微眾銀行目前的路線與成績來看，算是成功的案例了。不過，微眾銀行與實體銀行並非是競爭關係，相反的，身為「金融圈新兵」，微眾銀行持續找尋機會與傳統金融業者合作，目標是將自己發展成一個強大的連接平台。

定位自身為市場的「連接者」

「在金融科技的時代，對金融業者而言，並非自己做好一件事情就好，而是和很多夥伴一起完成。」馬智濤表示，作為新加入的業者，不僅要以「補充者」的定位積極入局，更要扮演「連接者」的角色，將合作夥伴、（自己與合作夥伴的）業務與產品、大量客戶（一般民眾與中小企業主）連接起來，進而與中小銀行建立起密切的合作網絡。這正是為什麼各界如此看好區塊鏈的前景。馬智濤強調，透過區塊鏈聯盟，足以為自身、合作夥伴、中小銀行、客戶搭建起這樣的價值共享網絡。

以微型貸款（小額信貸）業務為例，傳統思維中，銀行業者就是應該吸收存款，做為各項業務的主要資金來源。身為非傳統銀行，無法吸收存款，資金來源不夠充足是瓶頸之一。

為此，必須走出另一套創新的做法：借助同業間的合作力量，解決資金問題。像是目前微眾銀行發放的貸款中，多達80％比重的資金是由合作的銀行所提供，只有20％是自有資金。

不過，在這樣的合作模式下，與銀行之間的對帳、清算的流程與效率，顯得格外重要。幸賴區塊鏈技術的輔助，交易後即可以同步完成清算，同一區塊鏈聯盟中的「盟友」銀行，便可以迅速檢查聯貸備付金、對帳金額等重要金流資訊，精準監控銀行間的頭寸，把風險降至最低。

捨棄過往「中心化」的思維

不過，這也代表一件事情：加入區塊鏈聯盟的參與者，必須捨棄過往「中心化」（以自我為中心）的思維。馬智濤提醒，這對於注重風險控管的傳統金融業者而言，是一大挑戰。若有意加入區塊鏈聯盟，首先就得評估：如何與公司現有的IT（資訊科技）軟、硬體架構融合？真正加入後，如何與同聯盟中的盟友們一起定義「何為合適的應用場景？」這些都是不得不做的轉變。

當然，不可諱言的，在新科技崛起的趨勢下，未知的風險也更形複雜，目前應用金融科技最常被討論的風險，包括技術管理、資訊安全等。

馬智濤認為，金融科技的創新，絕對不能缺少金融科技監管（RegTech），若要克服技術管理、資訊安全這些風險，到最後還是要靠科技手段來解決，因為，金融科技監管會以較過往更仰賴精準、有效的分析策略，換言之，還是需要大數據、雲端運算等工具，「金融創新永遠都會是雙面刃，金融創新與金融科技監管，不應當是貓與老鼠的關係，而是互相合作，同步前進，這樣才是健康的。」