內部政局及對外經貿

為東協經濟添變數

東協國家的經濟表現在短期的未來仍將繳出亮麗的成績單，不過2017、2018年馬來西亞、泰國、柬埔寨將進行選舉，未來政府及其政策方針將影響其經濟成績。

東南亞國家協會（ASEAN，以下簡稱東協）近年為國際上耀眼的新興經濟體，亦是我政府推動新南向政策的重點對象。然亞太區域整合瞬息萬變，近年國際經濟成長趨緩，國際間反全球化、民族主義與貿易保護主義浪潮逐漸升高，對東協2017年及未來的經濟前景投下新的變數。本文將分析2017年東協經濟展望、東協面對的區域內和國際局勢，以及影響其經濟表現的幾項變數。

ADB估2017年東協經濟成長4.6%

東協於2015年底宣布正式邁入「東協經濟共同體」（ASEAN Economic Community,AEC）時代，昭告東協國家間貨品、服務、投資、技術人才以及資金流動將更加自由及便利。然而，近年全球經濟持續低迷，需求不振，東協亦結束2000年至2013年10國平均經濟成長率超過5.1%的快速成長階段，自2014年起平均成長率跌至5%以下，根據亞洲開發銀行（ADB）於2016年12月發布之展望報告，2016年東協平均成長率約4.5%，2017年將微升至4.6%。雖然各界咸認東協經濟表現將因美國經濟走強、歐洲微幅升溫而受惠，然而美國川普新政府就任後是否將採取貿易保護主義與持續升息，以及中國大陸經濟調整等，都將為東協經濟投下極大變數。

泰國：政局若安定方能走出經濟困境

2016年東協國家大多延續經濟成長的走勢，惟新加坡、泰國仍為近年東協經濟表現最弱勢的國家，但預計2017年將溫和成長，尤其泰國歷經多年政爭，2016年泰國蒲美蓬國王辭世，瓦吉拉隆功王子（Maha Vajiralongkorn）可望在獲得軍政府支持下順利登基，另泰國軍政府規劃在2017年下半年舉行選舉，如泰王接班與選舉順利進行，預期將能帶領泰國走出多年來因政治紛擾而殃及經濟表現的困境。

越南、菲律賓：經濟勢頭依然強勁

其他東協國家中，越南與菲律賓經濟勢頭仍然強勁，預期為2017年東協主要經濟體中表現最亮麗的國家。越南2016年因年初乾旱略下修經濟成長，年中以後因美國總統大選期間跨太平洋夥伴協定（TPP）前途未卜，以及川普勝選後誓言將退出TPP，導致部分外資踟躕或企業暫緩建廠腳步，但整體而言影響不大。雖然TPP效應的具體影響仍須觀察，但越南貿易、投資與民間消費旺盛，其扮演紡織成衣、電子等產品的亞洲新興工廠之地位將更加穩固。

菲律賓在2016年總統大選後政權更迭，新任總統杜特帝採取遠美親中政策，在亞太地區政局掀起狂瀾，但在經濟層面，杜特帝宣布將加速推動重大基礎建設，並通過將放寬民間資金投入公共工程之財務報酬回收限制，預計將可鼓勵更多企業參與菲國公私夥伴計畫（Public-privatePartnership, PPP），有助菲國改善運輸、醫療、電力、通訊等諸多基礎建設項目。菲國近年經濟表現強勁，菲勞海外匯款收入與觀光旅遊業興盛，帶動國內消費，也是2017年經濟成長的重要動能。

印尼、馬來西亞：可望因油價微升好轉

近年國際油價低迷與大宗物資價格下滑，導致東協兩大石油生產與出口國印尼及馬來西亞經濟飽受拖累，兩國同時也飽受貨幣大幅貶值之苦。2017年國際油價可能微幅升溫，以及印尼在總統佐科威實施租稅特赦，預計從海外引回鉅額規避繳稅義務的資金，對提振印尼國內投資與消費將可發揮一定助益。馬來西亞為東協第三大經濟體，近年因總理納吉「一馬公司」（1MDB）弊案纏身，民間抗爭不斷，政治局勢受到撼動。2017年經濟預測的數據雖尚稱樂觀，但實際上馬國近年因工業產出未能成長、勞動力不足、馬幣走貶等多重因素，馬國民間並未感受經濟成長果實。

另外，2017年東協國家政治情勢亦將影響其經濟表現。2017、2018年馬來西亞、泰國、柬埔寨預計將進行選舉，未來政府及其政策方針也將影響其經濟成績。由於東協自2014年以來平均經濟成長下滑，印尼、馬來西亞、泰國等近來更面臨出口遲緩、貨幣貶值、經濟成長率下修等問題，政府政策是否能反應及扭轉此一問題，對東協未來區域政治、經濟局勢影響重大。

南海主權爭議及中美日角力變數

就外部因素而言，2017年東協國家對外有南海主權爭議及周圍大國如中國大陸、美國、日本持續在東協國家角力等國際變數。值得注意的是，菲國杜特帝總統上任後自親美立場轉向傾中，是否將對其他東協國家帶來示範性的效果，川普就任後對於東協國家如先前盟友菲律賓、越南等的態度，以及中國大陸、日本亦可望個別加強與東協國家間實質關係，將使得東協區域內的大國角力更加激烈。另外，川普就任後可能採取對中國大陸更強硬的姿態，也可能對東協內部及與中國大陸關係出現微妙的變化。

2016年東亞經濟整合出現令人意料之外的發展。首先，在美國總統歐巴馬的「重返亞太」戰略下，推動簽署TPP為其最重要的經濟戰略。歷經8年的漫長談判後，TPP在2015年10月達成協議，而於2016年2月正式簽署。TPP為當前國際間最重要之巨型FTA，其完成簽署誠屬一重大突破，更樹立國際間第一個高品質與廣泛性FTA之典範。

TPP原預計將促成經濟規模28兆美元，約占全球生產總值的36%的亞太地區進一步經濟整合，並可望帶動新的國際貿易規則，然川普已表明將不支持。目前日本安倍首相雖決定接替美國，持續推動TPP，但美國的態度將主宰TPP的生死（編按：依據T P P條文規定之生效要件，TPP將在12國完成國內批准程序，或至少6國完成國內批准程序，6國須占12國GDP 85%以上，後2個月，將生效實施。參TPP第30.5條第二項，USTR網頁，https://medium.com/the-trans-pacific-partnership/final-provisions-29a2af5df02f）。展望未來，川普可能在上任後，調整先前不支持TPP的說法，重新研議新的TPP版本，或果真退出TPP，為TPP畫下句點。

由於TPP成員涵蓋4個東協國家，即新加坡、汶萊、越南及馬來西亞，其如前途生變，勢將影響東協的地位，包括可能對越南產生極大之影響。

東協在五個「東協加一」F TA的基礎上，自2013年開啟洽簽《區域全面經濟夥伴協定》（Regional Comprehensive EconomicPartnership, RCEP）的談判，通稱為「東協加六」FTA。RCEP涵蓋東協與中、日、韓、澳、紐及印度等16國，所屬人口超過33億，因談判進度延宕，決定延後至2016年底完成談判，現則可能在2017年完成談判。RCEP內容涵蓋貨品貿易、服務業、投資、智慧財產權、經濟技術合作、競爭政策、電子商務、法律條款等，如能順利完成及生效實施，將使東南亞與東北亞、南亞市場逐漸整合，東協將可居中扮演重要的角色。

東協面臨的國際經貿環境將更嚴峻

2017年東協將面臨更嚴峻的國際經貿環境。根據世界貿易組織（WTO）發布2017年全球貿易成長預測，2016年全球貿易總額創下2009年全球金融風暴以來最差表現，預估全球貿易僅成長1.7％，2017年成長率亦從先前預估約3.6％下修至介於1.8％至3.1％之間。

全球貿易表現不佳外，近年全球各地反全球化的浪潮升溫，尤其英國脫歐公投和美國大選的結果將重創經濟與貿易成長，衝擊商業與投資活動及創造就業機會。川普未來如要求美國企業將生產基地帶回美國，除直接衝擊中國大陸外，東協中之出口導向國如星、馬、泰、越等也難避免不遭受波及。

更重要者，2008年全球金融海嘯發生後，世界各國擴大對進口商品實施反傾銷調查、課徵反傾銷稅的現象更趨明顯，以透過貿易救濟手段達到保護本國產業的目的。截至2015年底，不僅WTO會員遭受反傾銷調查案數量排名前三名均為東亞國家，依序是中國大陸、韓國和台灣；東協國家受到反調查的機會亦逐漸升高。例如，越南在2007年1月加入WTO，迄至2015年底，越南共計遭受48件反傾銷措施案件，對其實施貿易救濟國家包括歐盟、美國、土耳其及印度等。反傾銷措施近年被積極使用，已使得東亞國家成為「重災區」，部分東協國亦已遭受牽累。

各國經營、匯兌、投資風險升高

「東協經濟共同體」已在2015年年底上路，在東協領袖公布的2016至2025年新整合藍圖中，對於東協未來持續深化經濟整合，打造區域供應鏈的期許甚深。雖然TPP面臨變數，RCEP談判進展亦不如預期，但因TPP生變導致各界將關注轉至RCEP，可望促使RCEP國家加快完成談判。

東協經濟成長依然強盛，但恐不易恢復過去動輒7％或8％的成長局面。另一方面，東協內部亦出現工資成長過快、勞動力漸呈短缺，及生產效率不彰、產業轉型陷入瓶頸等問題，各國國內經營、匯兌、商業及投資風險升高，值此，東協雖在短期的未來仍將繳出亮麗的成績單，但廠商在東協市場布局不得不慎，且應更積極規劃產業轉型升級以及市場分散等工作。（本文作者為中華經濟研究院臺灣東協研究中心主任）