離岸風電融資人才培訓計劃開跑！

培育專業人才 台灣綠電之路更穩步踏實

隨著國內離岸風電政策推動，專案融資議題備受關注，特別是過去金融機構對於無追索權專案融資經驗不多，如何能把握此次綠色金融商機，台灣金融研訓院將開辦人才培訓專班。

我國離岸風電預估於2025年達到5.5GW總發電容量目標，今年4月30日已公布第一波遴選結果，共7家開發商、10個離岸風場，獲核配總容量共3.84GW；6月25日則公布第二波競價結果，共2家開發商、4個離岸風場，獲核配總容量達1.664GW，這樣的進度讓各界都翹首以待，後續工程、財務評估、專案融資、營運與維運等技術引進。

首座離岸風場「海洋風電（Formosa I）」已率先於6月8日宣布完成專案融資，由11家國內外銀行及丹麥國家出口信貸（EKF）組成，共同完成16年期、新台幣187億元的專案融資，是台灣首筆資金到位的離岸風電開發案，顯示國內銀行業邁出離岸風電專案融資的第一步。

離岸風電要成功　4大面向缺一不可

一般而言，離岸風電開發案成功與否，主要在於4個要項。第一，產業政策透明與否；第二，第三方驗證機構公正性；第三，專業財務規劃（專案融資、保證及保險）；第四，維運專業人才培育與先進工程技術評估。

提到國外財務規劃經驗，以荷蘭Gemini offshore wind大型計劃專案為例，不僅能獲取國際金融機構的高度認同及參與，且荷蘭政府在再生能源政策上，有明確的扶植產業發展政策，並規劃補貼誘因機制，即15年保證固定收購電力合約，具穩固的購售電力價格保障。因此，募資期間僅6個月即順利籌措完成，總資金規模達€28億，參與銀行團有12家銀行，其中包括出口信用機構（ECA、EKF）及歐洲投資銀行（EIB）等具官方功能機構，提升離岸專案計劃財務面的穩健性。

從技術層面來看，雖然風機機組構造並不複雜，但由於架設基地是在海床，增添了許多不確定性，風險也就相對提高。根據統計，1980年至今年3月，全球風場意外事件中，由風機本身所造成問題約2,200件。其中，有部分意外可能發生在運輸、環境災損，甚至是維修人員傷亡，也就是在做盡職調查時，應留意開發商對這些狀況的處理、控管與反應能力。此外，對於未來引進新技術，後續維運是否有相應配套等都在評估範圍內。

如德國BARD Offshore 1的案場為例，距離陸域100公里之外海，由於風場專案與陸域兩地距離過長，過去工程界在技術上未曾經歷，原以傳統輸配電技術進行電力輸送產生技術困難，而須改以直流電方式來做傳輸，以致電壓傳輸系統工程嚴重延緩及預算成本大幅追加，工程工期大幅延宕、落後3年完工，總專案工程成本達€29.3億，遠超過原計劃所預估成本€15億，大幅超出原專案計劃成本達93％，顯見專案財務控管及工程技術是否得當成為關鍵。

然而，即便在所有前置或開發階段都已臻完善，仍不可避免無法預測的風險存在，此時保險不但是風險移轉的最後一道防線，也是最重要的防護機制；開發商保護資產，確保收入不會中斷，融資銀行才得以保護債權。若沒有一個專業人員把關，最嚴重也可能造成整個專案失敗。

由於國內保險公司承保經驗不足，預估離岸風電計劃未來95％以上的風險，將可能由具有豐富承保離岸風電計劃經驗的大型國際再保險公司承接風險，降低國內保險公司的自留風險，減少未來可能產生的理賠爭議。而在利用保險方式轉移風險的同時，也必須採取有效的風險控管和營運、維護等措施降低作業風險，才能強化保險公司與融資機構參與投入綠能產業的信心。

跳脫過往慣性 以人才培育掌握致勝關鍵

另一方面，第三方檢測驗證技術是離岸風電開發取得融資的至要關鍵，驗證共有3大範圍：專案驗證（PC）、盡職調查（DD）、海事保證鑑定（MWS）。由第三方專業機構來確保風場開發的施工品質、成功率、控制風險，融資銀行才得以確認專案融資審理內容，包括興建期及營運期等風險，並且評估各期現金流量給予融貸額度等，同時保險公司也才願意擔保。而金融業如何將第三方認證所提供的各項專案評估轉化為財務或金融面可理解的訊息，也將是一大課題。

綜上所述，離岸風電開發技術門檻相當高，如此專業工程之融資需要專業人才來執行，也需要仰賴第三方檢測驗證機構專業協助，尤其台灣特有的颱風、地震帶等氣候環境，可能造成的災損難以精算，融資銀行除了對授信風險掌握不容鬆懈外，也必須跳脫過去的授信模式，以及了解如何透過保險規劃來分散風險。

對此，台灣金融研訓院將在7月起開辦一系列專案融資課程── 2018離岸風電融資人才培訓計劃（POWER），邀請國內外離岸風電相關專家，從風場籌備、施工安裝到商轉維運等各階段，談成功之融資關鍵經驗及分享實務做法，規劃如風場建構及營運風險判斷、商業契約的掌握、成功架構專案融資、明確風場還款來源及債權確保等國銀擬盡快學習之關鍵授信要素課題，以國際成功經驗幫助台灣金融業者更深入了解專案融資，使離岸風電產業能獲得更多金融支持；此外，也更期盼透過扎實的實作課程，讓我國整體專案融資技術Power Up，金融業更具國際競爭力，畢竟，綠色家園不單是在台灣，更是全球的趨勢。