流動性壓力測試完整並嚴謹 助銀行獲取正確管理資訊

進行流動性壓力測試不僅是數量化技術的應用，而是一整個嚴謹與合理的流程，數量化技術只是流動性壓力測試的關鍵技術之一。嚴謹與合理的流動性壓力測試結果能讓銀行理解自身若處於流動性危機事件中，能否安全渡過。

流動性風險管理係為銀行在不同風險管理課題中，占有相當地位的一項風險管理課題。簡單來說，銀行在業務與商業的經營本質上，就具有流動性的課題存在。在過去各種金融危機的結果證明，銀行在流動性危機下會遭受擠兌、資金不足、資金無法在即刻的時間點到位等危機事件而產生倒閉風險，無論在國外或國內的金融史上都有軌跡，不足夠嚴謹合理的流動性風險評估，亦會造成銀行在管理流動性風險上往錯向風險前進。銀行在金融危機下是否能存續，流動性扮演著相當關鍵的角色，流動性風險管理的重要性不在話下。

擬定最適宜流動性風險管理

右頁的流動性風險管理地圖〔圖2〕，我們可以明顯的觀察到，不同流動性風險管理措施與項目，其實是針對不同流動性風險的層級與時間進行管理，並亦須考慮營運管理、決策與風險胃納。

在假設性危機門檻（流動性門檻）發生之前，壓力測試與反向壓力測試技術能為模擬危機事件（流動性事件）提供充足與良好的資訊，並經過風險胃納的相關衡量，配合緊急籌資計畫，擬定最適的流動性風險管理。

在假設性危機門檻發生（流動性門檻）之後，並落於倒閉危機門檻的前後，會有復原區與清理區，也就是我們所熟知的復原計畫與清理計畫的流動性風險管理措施。

流動性壓力測試四大架構

本篇的流動性風險管理實務探討，主要會針對壓力測試的高階層架構做探討，壓力測試技術的主要架構如〔圖3〕，我們可以切分為幾個區塊做為本文的探討。

▶情境發展：

▶流動性危機事件的情境是如何？

▶嚴重程度該如何？情境夠不夠嚴峻？

▶產品層級：

▶在整個銀行的ALM，要用什麼角度來看這壓力測試？

▶所用的產品角度夠不夠細緻？產品行為的假設？

▶衝擊整合分析：

▶壓力測試的結果分析是否已整合全面資訊？

▶提供給高階管理層的報告與陳報，是否適當？

▶緊急應變計畫：

▶銀行的緊急應變計畫有哪些？

▶銀行的緊急應變計畫在各方面是否已足夠明確？

● 壓力情境發展

壓力情境的發展，建議至少需有三大類，個別機構、整體市場與合併情境三類，在情境的嚴重性、時間的持續與涵蓋範圍，都必須嚴謹與慎重的綜合考慮，發展方式亦可用歷史情境、人工發展，或以合成發展之方式來進行。

● 產品層級分析

進行產品層級分析，首先考慮細緻度問題，最適細緻度必須同時考量足夠的資訊與管理上的效率，找到最適化分析的結果，另外進行壓力測試時，各產品行為也是主要關鍵，在壓力測試上扮演重要角色，銀行很可能需要用足夠的行為模型與分析將各產品的行為納入考量，得到最符合銀行實際的壓力測試模擬。

● 衝擊整合分析

壓力測試的結果是否得到足夠的分析與陳報，分析壓力測試結果時，必須綜合相關資訊，分析壓力情境下銀行真實的影響，可能的延伸性，另外在陳報給高階管理層時，也必須要考慮陳報的分析重點與方式，考慮到讓高階管理層以最有效率方式整合壓力測試分析結果進行決策。

● 緊急應變計畫

銀行在擬測緊急應變計畫時，籌資計畫肯定是緊急應變計畫中重要的關鍵，必須把壓力情境下能使用的籌資計畫明確表達，並進行壓力情境上折減，也在壓力測試中考慮，另外明確的溝通計畫、權責劃分，甚至設立危機指標、早期預警指標。

對銀行發展流動性壓力測試之四大建議

▶銀行必須建立行為模型與行為化技術：嚴謹與合理的流動性壓力測試是基於銀行充分理解自身產品與客戶行為，發展銀行自身的行為模型與行為化技術將是關鍵，並定期對於行為模型與壓力參數進行驗證與維護，進行此項建議時，無論銀行是自己進行或委外建置、驗證與維護，皆須了解到所建立的行為模型與行為化技術是必須充分與銀行本身實務契合，驗證也必須是獨立第三方角色來進行。

▶壓力測試的發展必須充分的與相關單位進行溝通：無論是相關業務部門與資訊部門，甚至風險管理部門的內部溝通，充分理解銀行整體業務特性與確保所取用的資料是能提供流動性壓力測試的完整資訊，必定是流動性壓力測試的基礎，就我們的經驗來建議，有能理解不同相關單位專業實務的專家（包含IT專業實務），在壓力測試的發展與實行具有關鍵地位。

▶完整的系統支持：流動性壓力測試的範圍為整體銀行部位，並將所有銀行部位在壓力情境之下的行為完整呈現，銀行必須要有充足的ALM系統進行支援，無論是In-house建置或用外部Vendor系統，運用ALM系統將全面的流動性壓力測試導入，亦相當需要專家支援。

▶高階管理層的報告：流動性壓力測試是提供流動性風險管理充分資訊的技術，這些資訊必須陳報高階管理層或在高階管理層會議（例如：ALCO）做陳報，陳報給高階管理層的資訊必須經過充分的分析與整合，使其做為高階管理層決策的重要依據。

進行流動性壓力測試不僅是數量化技術的應用，而是一整個嚴謹與合理的流程，數量化技術只是流動性壓力測試的關鍵技術之一。此外，流動性壓力測試的結果分析亦為流動性風險管理提供關鍵資訊，換句話說，嚴謹與合理的流動性壓力測試結果，能讓銀行理解自身若處於流動性危機事件中能否安全渡過，在時間與數量的結構上，銀行該如何管理自身資產負債部位，緊急籌資計畫是否完善，足夠的資金能否即時到位，完整與嚴謹的流動性壓力測試會是藝術與技術的相互結合。

國內已有銀行開始完整地導入符合國際實務(註1)的流動性壓力測試，銀行發展嚴謹、充分與合理的流動性壓力測試，能幫助銀行得到正確的管理資訊，避免銀行往錯向風險前進，更能讓銀行擁有與國際性銀行一致的流動性壓力測試實務。如何發展符合國際實務原則的流動性壓力測試，將會是流動性風險管理中重要的課題。

（本文作者為安永企業管理諮詢服務(股)公司經理）

註1. 導入符合Basel要求之BCBS 144（Principles for Sound Liquidity Risk Management and Supervision）原則之流動性壓力測試。